僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由④～割安の是正＝謎の爆上げ×２編～

こんにちは、豪傑旦那のまつです。

シノケン購入へ至る経緯の続きです。読んでいただきありがとうございます！

①⇒僕がシノケン(8909)に全財産を賭けた理由～銘柄選定法を詳細公開～
②⇒僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由②～第2四半期決算の暴落と絶望～
③⇒僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由③～株価起爆、運命のＩＲ編～

■パタリと止まったＩＲ．上がり続ける株価。

自社株買いのＩＲが発表され一度上昇した株価は900円付近で１か月間停滞しました。

優待と自社株買いで浮ついた株価が、また機関に押さえつけられるのか。

上がるはずという自信と不安な気持ちの間で日々株価を追っていました。

そして、自社株買いが終了した翌日、シノケンが安く株を買えるように忖度していたかのように株価が急上昇を始めます。

一日当たり6％近い上昇が二週間で2度、ＩＲも何もなく、突如として発生しました。

黄色●の位置が謎の爆上げです。ＩＲも無いのにグングンと株価が上昇。

あれよあれよという間に1000円を奪還。そのままの勢いで1050円まで上昇。

さらに10月半ばには1100円を突破。

ＩＲのない静かな地殻変動がシノケン相場で起き続けていきました。

割安感の是正が進んだこと、３Ｑの決算でアク抜けを予想した機関が買いにまわったことが理由ではないかと思っています。

本当のところは分かりませんが、割安株はこのように何もない日でもググッと上がっていくものなのだと知りました。

ただ、株価は上がるものの、３Ｑの失速予想で機関の売り浴びせが予想されることと国内ＲＥＩＴの承認が長らく得られないことが上昇の重しになっていました。
※国内ＲＥＩＴ承認予定から10か月ほど経過しており、ＴＡＴＥＲＵショックやかぼちゃの馬車事件で金融庁の審査が厳格になっているためとアナウンスがされていました。

もし国内ＲＥＩＴが不承認となれば、今後の成長の柱を欠いた状態になってしまうため一番の不安でした。

３Ｑに関しては悪いことは分かっており、４Ｑまでに状況が好転することは予測がついていましたので、より大きな問題だったのは国内ＲＥＩＴの審査が長引いていることでした。

■シノケン、10月18日（金）、国内リート承認を発表。

株価の上昇が1100円を超えた金曜日、遂に待望のＩＲが発表されました。

国内ＲＥＩＴ承認のお知らせ、です！

これをもって、司令官まつは総攻撃を決断しました。

シノケンの株価が下振れする一番のリスクがなくなり、中長期的な業績の伸び幅も拡大したとなれば、株価は変わらないものの、割安感は一気に増大したと判断したためです。

発表を受け、土日で、生活用資金を株式口座への追加（最低限必要な額以外は全て）入金、シノケンの次に利益を出していたトカーロ戦線を終結させ、運用資金60万円、利益10万円をシノケンに回す。

これで1000株の追加購入費用を捻出。

本年の確定利益が15万円であったことから、この利益分は0になってもいいと考え、100円幅のロスカットを付けて、1500株購入することを決断。ロスカットで節税にもなる！

合計2500株の追加投入による”命懸け”の総力戦を実施することに決めました。

既存3000株+2500株の合計5500株になる想定でした。

３Ｑの下落も視野に入れていたため、まず先陣として1400株を翌営業日19日（月）の前場で購入。

残り1100株を決算後に購入する計画でした。

しかし、リート発表の翌営業日、19日成行買いをした900株と追加で買った500株（平均1135円約定）は、20日(火)以降の下落により30円幅程度の含み損に晒されました。

下落が続くため、1100円付近でさらに900株を追加購入し、5000株体制まで株数を増やしました。

３Ｑ後、買い増せるのは500株の予定でした。

■「３Ｑ決戦」直前、持ち株ファンデリー戦線に激震走る!!

決算2週間前の10月末。

この日、第2戦線となっていた株式会社ファンデリーの決算が爆死。

1500円が1200円へと20％の大幅下落に見舞われました。

この損失の付け替え（※）により、本年度確定利益が15万円から3万円へ減少。
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また、先高感プンプンで、割安感のあったファンデリーがさらに20％も下落したことから、感涙の買い増しを断行し、約60万円分（400株⇒1000株へ買い増し）をナンピン購入しました。

信用買いの証拠金率が50％を割り込み、追証の危険水域に到達したこと、ロスカットの根拠も崩れたことから、シノケンの1000株を損切り（マイナス1万円）し、4000株の持ち株に減らした状態で「３Ｑ決算決戦」の日を迎えました。

その結果は、以前記事にした通りです。
※関連記事
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３Ｑ決算決戦では快勝し、翌日株価は89円高の1222円で引けました。一日でシノケン株により35万6000円の爆益を上げ、決戦勝利の凱歌を歌ったわけです。

歴史は終わり、最後に未来のことを。

⇒【未来の話】今後のシノケン戦線の戦闘指揮方針！

では(*´ω｀*)ノシ

僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由③～株価起爆、運命のＩＲ編～

こんにちは、豪傑旦那まつです。

シノケン株価、起爆の日から続きます。

長かったので分割しました。続きを読んでくださりありがとうございます！
①⇒僕がシノケン(8909)に全財産を賭けた理由～銘柄選定法を詳細公開～
②⇒僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由②～第2四半期決算の暴落と絶望～

■【運命の日】２Ｑ決算後12日後、8月19日、30周年記念優待の発表!!

8月19日月曜日、運命の日。

決算で失意の底に沈んだ買い方を照らすようなＩＲが発表されました。

30周年記念株主優待の発表です！

要点はより多くの人に、より大きな額のクオーカードを配ります！です。

クオーカード1000円の獲得条件が500株保有から100株保有になると共に、500株の人は1000円⇒2000円へ等。

単元株を持つと大体年間で2000円の優待がもらえます。（2020年、2021年の優待）。

優待利回りは株価800円に対して2.5％。配当金が3.5％なので、5.5％と驚異的な利回りになりました。

多くの銘柄を持っている人には美味しくない話ですが、これにより配当銘柄期待の小口買いが断続的に入ることになりました。
※株主が増えるということは鞍替え狙いか！という思惑もヤフー掲示板では囁かれました。

また、増配に比べ、シノケンの負担は少なく、（株主が1万人だと仮定しても）1000万円程度の費用で株価に大きなインパクトを与えることができる、スレ民が期待していなかった方面からの”痺れる”ようなＩＲ戦略でした。

結果、株価は800円ラインからみるみる上昇し、一週間で年初来高値の884円レジスタンスライン（昨年2月と第1四半期決算発表翌日のストップ高位置）を突破しました。

発表翌日に年初来高値3円まで迫り、そこから3日間、数度のアタックをしていましたが、無事突破。

営業月次会議の最中で社長の話を聞くふりをしながら株価を追っていたのを覚えています。
※そして会議中に見事年初来高値を更新!!

実は発表の前営業日の8月16日（金）の株価推移は異常でした。いつもは寄り付きから下がるにもかかわらず、引けにかけて上げ続けるという謎の動きをしていたのです。

過去数ヶ月とは明らかに違う動きでした。

そこで、２Ｑの決算暴落後に他の銘柄を整理し得た余力でさらに追加で400株購入し、累計1900株にしていました。

チャートの底堅さが増したことに気付き、買い増したその日に、優待発表となり、いい位置で買い増せました。

■優待発表の一週間後、8月26日（月）自社株買いの発表!!

優待発表の週の金曜日に年初来高値を超えたシノケンは、その翌営業日に当たる翌週月曜日、40万株の自社株買いの発表をします。
※平時の一日の取引量は20万株くらい。
※スレでは空売りを殺しに来たなと大盛り上がり。

シノケン首脳陣は明らかに２ＱとＴＡＴＥＲＵショックの終息を見て、株価を上げに来ていると確信をしました！

さらに嬉しいことは、優待発表から自社株買い発表までに追加で700株を購入していたことです。

合計2600株体制で自社株買い発表の日を迎えることができたのです！

明らかな超割安圏からの是正が始まり、会社側も株価対策に乗り出し、レジスタンスラインを破りそうだったからこそ、大きく勝負をかけていきました。
※既に含み益が15万円近く積み上がっていたことも上値を追えた理由です。

自社株買いの発表翌日には950円近くまで跳ね上がりましたが、その後、下落し、900円付近まで下がってしまいました。

この戻りの時点でさらに902円で400株を追加購入し、3000株体制となり、その後の上昇についていくこととなりました！

その後、10月一杯まで、500株単位で上がった時に売ったり、買ったりをしていたため、ＳＢＩ上での約定単価は高くなっています。

ちなみに、4000株を保有している11月15日現在、株価1207円でシノケン株式からの累計利益122万2273円となっているため、計算すると901円が損益分岐点となっています。

つまり、4000株を901円で一括購入したのと同じ状況ということです。

その後、ＩＲはぱたりと止まりました。

しかし…

シノケン株2度の”謎”爆上げ編に続く

⇒　僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由④～割安の是正＝謎の爆上げ×２編～

では(*´ω｀*)ノシ

僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由②～第2四半期決算の暴落と絶望～

こんにちは、豪傑旦那まつです。

シノケン株を全力買いできた理由を記事にしています。長かったので分割しました。続きを読んでくださりありがとうございます！
前記事⇒僕がシノケン(8909)に全財産を賭けた理由～銘柄選定法を詳細公開～

■第2四半期決算に向けて続々と買い増す日々

この時期の株価は800円付近で配当利回りは3.5％を超えていました。

黄色〇付近で買い増し

配当金もおいしいと思い、買い増す日々です。

ヤフー掲示板では、「不動産投資信託（ＲＥＩＴ）」の承認、通期上方修正、30周年記念増配のお知らせにより”いずれ”株価が上がるはずだとの見方が囁かれており、まつもそれを期待し買い増し続けました。

第2四半期決算の直前に、ＴＡＴＥＲＵ社の処分が決定し、”ＫＡＫＩＫＡＥＲＵ社（顧客の通帳を書き換え、銀行審査を通していたため）”は1週間の営業停止となりました。

逆に言えば、政府の一連の悪質な不祥事に対する罰はこの程度（営業停止1週間）ということです。これで同業他社の不祥事に端を発した不透明感（政府の規制等）は払拭されました。

まつは第2四半期までに累計で1500株のシノケン株を購入しました。（株式ポートフォリオの60％程）

明らかに割安であることから迷わずに資金を投下していました。これ以上下げる余地はほとんどないと信じたためです。

下げても年初来安値631円は割らないと思っていました。(逆に言えば800円から170円くらいは下がるかもと見込んでもいました)

■インドネシアＲＥＩＴの承認による海外事業の躍進!!

買い増しの日々に突如として、7月29日、インドネシア政府によるＲＥＩＴ承認のニュースが飛び込んできました!!

政府により海外のインドネシア国内への不動産投資が規制されている中、シノケンが外資として初めて不動産投資信託事業（ＲＥＩＴ）の承認を受けました。
※インドネシアの元金融庁長官を現地雇用し交渉をしたらしい。。。

この結果、インドネシアの不動産に投資をしたいと思う世界中の投資家はシノケンの不動産証券を購入するしかないという状況が生まれました！
※なお、約3か月後の11月、ＳＢＩ証券と提携し、このＲＥＩＴ証券の日本販路が明示されました。

シノケンはインドネシアの現地建設会社（ムティカ社）を買収しており、子会社の小川建設をインドネシアに進出させ、昨年、共同でインドネシアの首都に日本クオリティーの物件1号を建設しています。

ＲＥＩＴが承認されたということは、インドネシアで建設した自社物件を自社が運営するＲＥＩＴに販売し、売上を立て①、そのＲＥＩＴを運用することで、運用手数料②を得て、ＲＥＩＴが購入した他社の有益な不動産の管理業務も引き受け物件管理手数料③を得るという、打ち出の小槌を手に入れたということです。

①から③のモデルでがっぽりと儲かる！

しかもインドネシアは世界第４位の人口と国民の平均年齢が20代という今後の経済成長が著しいホットスポットです。

そこで独占的な地位を築いたわけで、数年後の収益が上振れするのは間違いないと確信できました。

さらに、インドネシアでは銀行融資で家を買う文化が存在しておらず、不動産を販売するためには現金一括購入ができる顧客を探さなければならないという不動産常識がありました。※8月の決算説明会で代表のお話。当日にヤフー掲示板で知る。

そのため、不動産在庫を持つ現地企業、外資企業からＲＥＩＴの資金で購入してくれないかという話が次々来ているようです。

文化の違いからＲＥＩＴの組成は速やかかつ大規模におこなわれる可能性が高いと読めました！

しかし、株価は800円から820円に上がった後、機関による上値を抑えられ下落。760円付近へと落ち込みました。

■第2四半期決算開示。買い方は絶望の声を漏らす。

第一四半期で46％まで利益を伸ばしていたため、決算にて通期上方修正を期待していました。これはまつも期待していました。

シノケンホルダーの古参の方は、ＴＡＴＥＲＵショックの影響が第2、第3Ｑの決算で出てくると見越していたように思います。（用地仕入れ、アパート建設、販売までの期間が10か月ほどかかるため）

結果は、前四半期の66％の売上とラップで見ると33％の大減速でした。（１Ｑ300億、2Ｑ200億の売上、上期500億円）

「もっと上を期待していた」とスレにコメントしたのを覚えています。

残念ながら上方修正の発表もなく。。。

結果、翌日の株価は約8％下落。730円をマークします。（黒丸の位置）

司令官まつの経歴の中で最大含み損額マイナス12万円を決算翌日にマークしました。
※当時の投資資金は140万円。対資金8％程の含み損。

まつの司令官在任期間で一番辛かった時です。

とはいえ、絶対に戻ると信じていましたので思い詰めることなく、何とかなると構えていました。損切りは一切検討していませんでしたし、ロスカットも一切設定していませんでした。
※関連記事
⇒　ロスカットに対する考え方。機械的な損切りはしない。

ただし、この決算も見方によってはいいポイントがありました。

・自己資本比率の上昇⇒30％後半へ。40％を超えれば配当性向を20％に引き上げると以前代表が仰っていたとのことで、増配への希望が見えてきました。（ソースは掲示板）

・アパート用地仕入れの再開⇒他社の不祥事からリスク回避のために抑制してきた不動産用地仕入れを再開。10か月後くらいから売り上げが伸びるビジョンが見えてきました。

・アパート販売以外の事業の好調さ　⇒　引き続きアパート販売以外は増収増益でした。

これでタテルショックは終わったと古参ホルダーは宣言し、決算後に爆買いしていました。数万株単位で。。。

元々、ＰＥＲもＰＢＲを恐ろしく割安だったこともあり、失望売りは長く続かず、一週間も立たない内に、決算前の株価水準まで戻しました。
※関連記事
⇒　割安成長株を買うメリットはこれ以上下がりようがないという位置で株が買えること

振りかえればここで損切をしなかったことは福音で、ここで買い増しをする資金がなかったことと信用買いをしてでも買わなかったことが後悔でした。

元の水準に株価回復後、徐々に下値が切りあがっていることから、800円付近で追加で400株を買い、1900株体制となりました。

底堅い下値に勇気づけられ、不発決算でも700円を割らなかったことが根拠です。他の銘柄を売り、シノケンの保有比率は８割に迫りました。

翌営業日の大引け後、「運命のＩＲ」が発表されます。。。

続いて、シノケン株価爆上げ編

⇒　僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由③～株価起爆、運命のＩＲ編～

では(*´ω｀*)ノシ

僕がシノケン(8909)に全財産を賭けた理由～銘柄選定法を詳細公開～

こんにちは、豪傑旦那のまつです。

この記事では、シノケン株に全財産を賭けるまでの歴史を時系列で纏め、”長期割安成長株投資戦術”の銘柄選定法分かりやすく記事にしていきます！

「総資産300万円で500万円のシノケン株を買い、決算に突入す」

全額投資の信用二階建て、個別銘柄一点投資…。正気の沙汰ではない、リスクテイクです。

博打好きでもなんでもない、どちらかといえばチキンな僕が、これだけのリスクを取れたのは、長期割安成長投資戦術的に考え、シノケンが上がらないわけがないと確信できたからです。

僕が株の全てを学んだ”バイブル”には以下の記述があります。

シノケンで大儲けするまでの話を記事にしますが、僕の銘柄選定法の解説も兼ねているため、リンクが多めです♪

ちなみに、３Ｑの決算決戦の結果は以下の記事で纏めています。

シノケン株（8909）との出会い6月30日

シノケンという銘柄を見つけたところから話していきます！

僕がシノケン株を知ったのは、通勤中に読んでいた四季報の中でした。

この時は四季報を後ろから全て読み通すというルールでやっていました。
※関連記事
⇒　まつの実践する銘柄選定法!!～四季報を全部読めば上がる株は見つかる!!～

最近の業績の伸びはどのくらいか？
自己資本比率はどうか？
株価推移はどうか？
ＰＥＲはどうか？
ＰＢＲはどうか？

これらをさっと見て一銘柄10秒くらいでスクリーニングをしていました。

その中で、業績は減速をしていたものの、利益率は高く、ＰＥＲは4倍、ＰＢＲは1倍を割り込んでいるシノケンに目が留まりました。
※関連記事
⇒　ＰＥＲを株式投資に活かす!!～ＰＥＲ100倍ってどういう意味？～
※関連記事
⇒　ＰＢＲの意味と見方～1倍が株価の下限となる～

前職の不動産賃貸営業だった時に、シノケンの独特なアパートの優位性を知っていたこともピンと来た理由です。
※客付けしやすい、客付けしたくなる管理会社でした。バック（お礼金）も多かったですし、決めやすい物件ばかりでした。

また、株価の推移も素晴らしく、順調に上がってきた株価が大きく下がったタイミングでした。大体3分の1近くまで下落していました。

本年6月21日の株価までが当時見えていた範囲です。

 

不祥事銘柄の値動きによくありますが、元の水準まで戻るだけで3倍高が取れるわけで割安感は非常に高かったです。
※関連記事
⇒　不祥事銘柄に投資するの？～大きく下落して割安な感じはするけれども…～

■会社のＩＲ情報を調べる(7月前半)

第一四半期の決算発表資料を確認したところ、会社予想に対し売上進捗率が32％、営業利益進捗率が46％となっていました。単純計算で利益ベース予想の倍近くになる！？と驚いたのを覚えています。

俄然わくわくしてきました。予想ＰＥＲが4倍と東証の中で下から30番目くらいの銘柄が、実は上方修正の可能性を秘めていることに気づいたからです。

利益が25％上振れすればＰＥＲは3倍ですからね。

また、ＩＲ資料の中で、自分が賃貸アパートの会社だったと考えていたシノケンが、アパート事業以外にも様々な事業を進めており、それぞれが利益を生んでいることが分かったのも大きかったです。

・アパート販売
・マンション販売
・物件管理
・建設事業
・ライフライン（電気、ガスの提供）
・老人ホーム運営
・海外事業（インドネシア）

この中でアパート事業以外は前年比で成長しているのも魅力でした。またフロービジネス（売り上げが単発の積み重ね）以外にも、ストックビジネス（定期的に売り上げが上がる）の比率が高まり、額も増えており、安定感が増していることも分かりました。

アパートだけが減速し、決算の見た目が悪くなっていたのです。

ここに市場評価（ＰＥＲの適正ライン）とのギャップを感じました。そして、チャンスの匂いも(笑)

■ヤフー掲示板をリサーチする。半年分くらい。

並行して、ヤフー掲示板のコメントを半年ほどさかのぼりながら洗いました。

特に下落直前直後と直近を。

すると、「ＴＡＴＥＲＵ」という同業他社の不祥事響で株価に動揺が走ったこと。
※遠因に「かぼちゃの馬車、スルガ銀行不正融資事件」も。

週刊新潮が「シノケン」も不正をしていると報道し、ストップ安になったこと。

それに付け込んだ機関の大量の空売りで、株価が大きく下落したこと。

が判明しました。カラ売り残高を調べてみると、野村が160万株（全株式の4.5％）近く空売りをしたままであることが分かりました。

空売りと信用買いの比率は売りの方が多く、だいたい貸借倍率は0.7倍付近でした。

また、結局、週刊新潮の指摘後、それを裏付ける証拠は出てこず、ホラだったことも判明しました。（その後、シノケンスレでは新潮は”ホラッ潮”と呼ばれるように）
※1年経っても埃は出てこなかった。内部告発の当事者の存在が明確にならなかった。

他にも、以前、耐震偽装問題に巻き込まれたとき、シノケンの社長が国会で謝罪をし、住んでいる人全員に会社負担で次の家を買ったエピソードも掲示板で聞き、不正はしないだろうと確信すると共に、正義感のあるトップがいる会社であると感じ、ますます魅力に感じました。

一方ＴＡＴＥＲＵ（シノケンスレではＫＡＫＩＫＡＥＵ社、ＪＩＭＥＴＳＵ社と言われる）の代表は事件後、「部下がやったこと」と逃げ続け、未だに謝罪会見もしていません。

この差も、お金を投資するならシノケンだと確信する理由になりました。

参考、シノケンと姉歯事件。

１年半あまり前の05年11月29日、篠原社長は木村建設やヒューザーの社長らとともに、参考人として衆院国土交通委員会に出席した。
いずれも姉歯秀次元建築士に「コスト削減の圧力を受けた」と名指しされ、偽装を指示した疑いをかけられていた。
だが、篠原社長は木村建設に施工の依頼はしたが、元建築士とは会った覚えもない。「直接関与していない」という確信があった。
「偽装のあったマンションを造ったことに責任を感じています」「購入代金返還で誠意を示したい」。居並ぶ議員を前に落ち着いて答弁できた。
その後、手がけたマンション全30棟の構造再計算で姉歯元建築士が強度を偽装した７棟以外に問題がないことが確認されると、すぐメーンバンクの福岡銀行に融資を求めた。そして、マンションの販売会社に返金作業を依頼。顧客をひとりずつ説得し、約30億円かけ、事件発覚から２ヶ月あまりで購入者計110人への補償やマンション計127戸の引っ越しを、ほぼ終えた。
https://www.shinoken.co.jp/press/media/view/59

■買おうと思えた理由纏め

・業績の伸びが想定以上（上方修正の可能性大）
・アパートの売上が戻れば劇的なＶ字回復が見込める
・事業分散が進み、業績が伸びる未来が描ける
・ＰＥＲが4倍、上方修正込みで3倍！？
・自己資本比率（40％付近）が高く財務健全
・市場はアパート建設会社と勘違いしているが、グローバル総合不動産金融企業に変わりつつある
・フロービジネスではない、安定感のあるストックビジネスがしっかりと成長していた
・不祥事で大きく株価を下げる可能性が低い！
（色々嗅ぎまわっても出てこなかったため）
・同業他社が自滅（ＴＡＴＥＲＵ、レオパレス）し、美味しい市場を独占でき、以前以上の成長が可能に！
・実は高配当銘柄（配当性向13％で一株30円。当時の配当利回り3.5％）
・前回の不祥事（巻き込まれたもの）での男気溢れる対応。

いかがでしょうか？ここまでの情報を見て、買いたい！、この株は上がるのでは？と思いませんか？

7月前半の時点でこれらの情報を、もし得ていたのであれば、この株を買ったのになと思えるなら、あとはこういう銘柄を探し出せばいいだけです♪ ここで全力一点買いをするのは早いですけどね。打診買いくらいはしてもいいのではないでしょうか？

と、これらを複合的に考えて、株価の上昇を確信。
※関連記事
情報と長期的な株価のギャップで稼ぐ!!～11/21現在、情報と株価にギャップのある銘柄も例示♪～

遂に、単元未満株を15株買い、シノケンホルダーの道を歩き始めました。

これこそが、その後くろまつ軍団並びに傭兵団の主戦場となるシノケン戦線の開戦でした。

「第2四半期決算の暴落と司令官まつの絶望」へ続く

⇒　僕がシノケン(8909)に全財産を賭けられた理由②～第2四半期決算の暴落と絶望～